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近幾年，支持小微企業(yè)發(fā)展、深化小微企業(yè)金融服務(wù)一直是中央政策的著力點(diǎn)之一。
今年以來，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等多部門多次出臺(tái)政策來支持小微企業(yè)融資。6月，人民銀行等五部門出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，從貨幣政策、監(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財(cái)稅激勵(lì)、優(yōu)化環(huán)境等方面提出了多條具體措施。其中包括1500億元的支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度，同時(shí)支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券，以及將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利(MLF)的合格抵押品范圍。《意見》還要求對(duì)國(guó)家融資擔(dān)?；鹬С值娜谫Y擔(dān)保公司加強(qiáng)監(jiān)管考核，支持小微企業(yè)融資的擔(dān)保金額占比不低于80%。
小微企業(yè)為何融資難？
據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息，我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命在3年左右。而根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)平均在成立4年零4個(gè)月后第一次獲得貸款。這意味著小微企業(yè)要熬過平均3年的死亡期后，才會(huì)有機(jī)會(huì)獲得銀行信貸支持。
在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的去杠桿仍在繼續(xù)，盡管近來國(guó)家一直強(qiáng)調(diào)小微企業(yè)的重要地位，并發(fā)動(dòng)多部門多政策支持，但融資難、融資貴的問題依舊存在，資金困局尚未破解。
從貸款機(jī)構(gòu)的角度考慮，一般小微企業(yè)缺少有效的抵質(zhì)押物，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本要求較高，而收益與風(fēng)險(xiǎn)很大程度不能匹配，并不能成為好的放款選擇。按照商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸模式，依賴于以擔(dān)保、抵押的方式提供貸款，抵押擔(dān)保不足成為許多小微企業(yè)被拒絕提供融資服務(wù)的原因。所以目前的形勢(shì)仍然是四大行下游做大企業(yè)，而股份制銀行的利率對(duì)滿足具備抵押物條件的小微企業(yè)來說相對(duì)高。
另一方面，信用體系建設(shè)的不完善導(dǎo)致銀企信息的不對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)概率加大，審慎原則下，小微企業(yè)的融資難度自然變大，融資額也不理想。
融資租賃成救兵？
那么在這種情況下，融資租賃能否成為突破困局的手段呢？
融資租賃一直以來被認(rèn)定是最直接的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資工具，其“融資”+“融物”的雙重屬性完全符合支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。目前近6萬億規(guī)模的融資租賃，已經(jīng)在多領(lǐng)域發(fā)揮了融資功能。
從行業(yè)分布看，根據(jù)《中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016-2017）》，融資租賃資產(chǎn)總額排名前五位的行業(yè)分別是能源設(shè)備、交通運(yùn)輸設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施及不動(dòng)產(chǎn)、通用機(jī)械設(shè)備和工業(yè)裝備，均分別超過千億元。其次是醫(yī)療制藥設(shè)備和建筑工程設(shè)備規(guī)模破500億元。
從金融租賃公司的角度看，經(jīng)歷十年發(fā)展，目前在飛機(jī)、船舶、大型裝備、基建及公用設(shè)施等領(lǐng)域取得了不小的成果，但其面向的客戶群體一般是中大型企業(yè)，服務(wù)難下沉。
從融資租賃公司角度看，涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域更多，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域包括醫(yī)療、教育、交通運(yùn)輸、能源等。近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及行業(yè)周期的變化，行業(yè)也在不斷開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。高端裝備、清潔能源、智能制造、醫(yī)療健康、文旅等領(lǐng)域受到青睞，同時(shí)小微業(yè)務(wù)市場(chǎng)也逐漸成為布局重點(diǎn)。
從中小微市場(chǎng)來看，仲利租賃自然是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)。成立十多年來，仲利租賃主要面向中小微制造業(yè)企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)和帶有融資性質(zhì)的商品賒銷業(yè)務(wù)，近三年，涉及金額占比最高的單戶投放金額的范圍是300-500萬，而1000萬以上投放額占比由5.80%下降到2017年的1.91%。
據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息，截至2017年末，全國(guó)小微企業(yè)法人約2800萬戶，個(gè)體工商戶超過6500萬戶，合計(jì)占全部市場(chǎng)主體的比重超過90%。龐大的小微市場(chǎng)急需解決金融服務(wù)難題，破解生存困局。
而這個(gè)時(shí)期，中國(guó)融資租賃業(yè)也在經(jīng)歷發(fā)展轉(zhuǎn)型。融資租賃在不斷增強(qiáng)服務(wù)滲透能力，下沉服務(wù)重心，通過將業(yè)務(wù)布局往“小”上轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，以達(dá)到更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)市場(chǎng)的目的。
融資租賃進(jìn)軍中小微市場(chǎng)，是深化小微企業(yè)金融服務(wù)的重要一步，也是融資租賃實(shí)現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一招，而市場(chǎng)能否真正被打開、被滲透值得期待。
